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　　2026年一季度收官，A股沪指退守4000点下方，板块轮动加速，成长与价值风格分化加剧。资金风险偏好下降，避险情绪升温，低估值、高股息的防御型资产配置需求显著抬升。在此背景下，大盘价值风格正站上配置风口。华夏基金于4月7日正式发行华夏国证大盘价值交易型开放式指数证券投资基金（场内简称：大盘价值ETF华夏；基金代码：159021），为投资者一键布局A股大盘价值龙头提供了高效、透明、低成本的投资工具。

　　数据显示，该基金跟踪国证大盘价值指数（399373），在巨潮大盘指数样本中，选取价值因子，包括市盈率、市现率、市净率、股息率等综合得分最高的66只证券构成指数样本，以银行、非银金融为绝对主力，兼顾家用电器、石油石化、食品饮料等顺周期行业，形成“金融筑底、多元赋能”的行业配置格局。截至4月2日，66只成分股中54只市值超千亿元，10只超万亿元，前十大权重合计占比44%，充分汇聚A股各行业绝对龙头资产。

　　从长期业绩看，Wind数据显示，截至4月2日，国证大盘价值全收益指数自基日（2002年12月31日）以来累计上涨1241.10%，年化回报率为12.19%，大幅跑赢同期沪深300全收益指数561.68%的涨幅。近五年、十年国证大盘价值指数年化波动率分别为16.35%和17.03%，均低于沪深300约1个百分点，夏普比率更为优异。更值得关注的是，在2015年股灾、2021年回调、2018年熊市三轮主要市场调整中，大盘价值指数回撤幅度均小于沪深300，且恢复速度更快。以2021年回调为例，沪深300至今仍未收复前期高点，而大盘价值早在2022年末便已率先止跌反弹。

　　数据同时显示，国证大盘价值指数市盈率为9.24倍，低于沪深300指数14.05倍的水平；股息率为4.46%，高于沪深300指数2.71%的水平。国证大盘价值指数显著的估值优势和可观的分红，充分契合当前资金追求确定性的配置主线。

　　险资动向是资金面最具说服力的信号。面对持续增加的可投资金与长期低迷的固收利率，保险资金“资产荒”加剧，被动提升权益配置比例。2025年三季度末险资权益配置比例已升至15.5%，接近历史峰值，险资专属长投基金三批累计核准规模达2220亿元，且监管已明确将扩大试点范围。大盘价值资产现金流稳定、高股息可持续的特点，天然契合险资“求稳求分红”的配置偏好，有望持续吸引以险资为代表的中长期机构资金深度布局。

　　大盘价值ETF华夏（159021）管理费0.15%、托管费0.05%，合计0.2%的年费率处于行业较低水平，长期持有成本优势显著。该基金设置月度评估分红机制，在符合条件下可每月进行收益分配，优于传统ETF年末分配的惯常做法，为追求稳定现金流的投资者提供了更优的持有体验。

　　作为境内ETF及指数投资领域的头部玩家，华夏基金专业成熟的投研和量化管理能力为新基金的运行提供了坚实保障。数据统计显示，华夏基金权益指数规模已突破1万亿元，连续21年蝉联境内权益ETF管理规模行业第一，2025年当年增长近3000亿元，指数投资能力经市场长期验证。

　　目前华夏基金指数投资业务团队拥有43人，由21名海内外专业投资经理及22名专职量化研究人员组成，核心投研团队平均从业年限超12年。当前市场风格切换加快，机构增量资金整装待发，大盘价值ETF华夏（159021）正式发行，不仅适合偏稳健型投资者作为长期配置底仓，也适合积极型投资者把握价值风格轮动的机遇，助力投资者布局A股核心价值龙头，共享经济长期发展红利。

　　风险提示：本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。本基金为股票基金，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于中高等风险(R4)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。该基金申购费率0.5%，基金赎回费率0.5%，大盘价值ETF华夏（159021）基金管理费0.15%，基金托管费0.05%。本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者根据所持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投资风险。本基金投资中的风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券市场价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的管理风险，衍生品投资风险，股票期权投资风险，可转换债券和可交换债券的投资风险，存托凭证投资风险，资产支持证券投资风险，参与转融通证券出借业务风险，操作或技术风险，政策变更风险，场内投资采用证券公司交易和结算模式的风险、本基金的其他特定风险等。本基金作为ETF，特定风险还包括：标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险，标的指数波动的风险，基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险，指数编制机构停止服务的风险，标的指数变更的风险，成份股停牌及退市的风险，基金份额二级市场交易价格折溢价的风险，申购赎回清单差错风险，参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险，退市风险，投资者申购赎回失败的风险，基金份额赎回对价的变现风险，代理买卖风险，沪市成份证券申赎处理规则带来的风险，基金收益分配后基金份额净值低于面值的风险，第三方机构服务的风险、套利风险等。本基金可投资存托凭证，基金净值可能受到存托凭证的境外基础证券价格波动影响，存托凭证的境外基础证券的相关风险可能直接或间接成为本基金的风险。本基金可投资于股票期权、股指期货、国债期货等金融衍生品，可能面临的风险包括市场风险、流动性风险、基差风险、保证金风险、信用风险、操作风险等。本基金可投资于资产支持证券，可能面临的风险包括信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿付风险、操作风险和法律风险等。本基金可参与转融通证券出借业务，面临的风险包括但不限于流动性风险、信用风险、市场风险等。